Dans la vie d’une entreprise, il existe un décalage constant entre les sorties et les entrées d’argent liées à l’activité courante. Vous devez acheter des matières premières ou des marchandises pour constituer vos stocks, payer vos fournisseurs et vos charges, et tout cela, bien souvent avant même d’avoir été payé par vos propres clients. Ce décalage crée un besoin de financement à court terme pour que l’entreprise puisse tourner sans blocage. C’est précisément ce que mesure le Besoin en Fonds de Roulement (BFR). Loin d’être un simple jargon comptable, le calcul du BFR est un acte de gestion incontournable pour piloter sa trésorerie et assurer la pérennité de son exploitation.
Sommaire
Comprendre la logique du besoin en fonds de roulement
L’activité d’une entreprise est comme un moteur. Pour que ce dernier fonctionne, il a constamment besoin de carburant. Le BFR, c’est la mesure de ce carburant financier nécessaire pour faire tourner le cycle d’exploitation de votre entreprise. Il représente l’argent qui est immobilisé dans le cycle de production et de vente.
Concrètement, cet argent sert à financer deux principaux postes : les produits que vous avez en stocks mais que vous n’avez pas encore vendus et les factures que vous avez envoyées à vos clients mais qui ne sont pas encore réglées (créances). Heureusement, une partie de ce besoin est financée par vos fournisseurs qui vous accordent des délais de paiement (dettes).
Quelle est la formule de calcul du BFR ?
Le calcul du BFR est une soustraction qui met en balance ce que l’entreprise doit financer et les ressources dont elle dispose pour cela dans son cycle d’exploitation. La formule est la suivante :
BFR = Stocks en cours + Créances clients – Dettes fournisseurs, fiscales et sociales
Voici ce que comprend chacun de ces éléments :
- les stocks en cours : c’est la valeur de toutes les marchandises, matières premières ou produits finis que vous possédez mais n’avez pas encore vendus. C’est de l’argent qui dort dans votre entrepôt ;
- les créances clients : il s’agit du montant total des factures que vos clients vous doivent. C’est de l’argent qui vous est dû mais qui n’est pas encore dans votre trésorerie ;
- les dettes fournisseurs et autres : c’est le montant que vous devez à vos fournisseurs, mais aussi à l’État (la TVA et les impôts) ou aux organismes sociaux (les charges sociales). Ces dettes sont une ressource, car elles représentent de l’argent que vous n’avez pas encore décaissé.
Comment interpréter le résultat de votre calcul ?
Une fois le calcul effectué, le résultat de votre besoin en fonds de roulement vous donne une information vitale sur votre structure financière. S’il est positif (BFR > 0), cela signifie que vos emplois d’exploitation sont supérieurs à vos ressources d’exploitation. Vous avez un besoin de financement à court terme. Il vous faut alors trouver des ressources financières (apport, découvert bancaire, fonds de roulement…) pour combler ce décalage.
Un BFR nul (= 0) indique une situation d’équilibre parfait, mais très rare. Vos besoins sont entièrement couverts par vos ressources. Enfin, si votre BFR est négatif (< 0), vos ressources d’exploitation sont supérieures à vos besoins. Cela signifie que vous encaissez les paiements de vos clients avant de devoir payer vos fournisseurs. Votre activité génère un excédent de trésorerie. C’est typiquement le cas de la grande distribution.
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Laura Germain, spécialiste en ressources humaines, aide les chercheurs d’emploi à se démarquer et accompagne les entreprises dans la gestion de leurs talents.